Sale-and-Leaseback: як компанії отримують гроші, не продаючи активи
У бізнесі бувають моменти, коли потрібні гроші — швидко, без залучення кредитів і без втрати контролю над активами. Саме тоді на сцену виходить Sale-and-Leaseback — інструмент, який поєднує у собі гнучкість фінансових рішень і стратегічну свободу для компанії.
Що таке Sale-and-Leaseback?
Sale-and-Leaseback (продаж із подальшою орендою або лізингом) — це угода, за якою компанія продає свій актив (наприклад, нерухомість, транспорт чи обладнання) лізинговій компанії, а потім продовжує ним користуватися, але вже на умовах фінансового лізингу.
Іншими словами, бізнес отримує кошти за актив, але не втрачає його у користуванні. Це — один із найефективніших способів вивільнити заморожені кошти, які можна направити на розвиток, інновації або розширення виробництва.
Як це працює на практиці?
Компанія продає свій актив лізинговій компанії за ринковою вартістю.
Лізингова компанія стає власником, але одразу передає цей актив назад компанії в користування.
Бізнес продовжує працювати, використовуючи своє обладнання чи нерухомість — лише тепер з фіксованими лізинговими платежами.
Наприкінці строку дії договору актив можна повернути у власність.
Основні переваги Sale-and-Leaseback
1. Миттєва ліквідність без втрати активів
Бізнес отримує реальні гроші вже сьогодні, не припиняючи користування технікою, обладнанням чи приміщенням.
2. Заміна кредитування на гнучкий фінансовий інструмент
На відміну від банківських позик, лізинг не перевантажує баланс зобов’язаннями. Це дозволяє зберегти фінансову стабільність компанії.
3. Оптимізація податків
Лізингові платежі можуть відноситись на валові витрати, що зменшує оподатковуваний прибуток.
4. Модернізація без зупинки бізнесу
Отримані кошти можна спрямувати на оновлення виробництва, закупівлю нових потужностей чи інвестиції у розвиток.
Як це працює у світі
Wizz Air та Frontier Airlines (авіаційний сектор)
У 2024 році ці авіакомпанії скористалися схемою Sale-and-Leaseback для підтримки ліквідності.
Через дефіцит нових літаків та високі ціни на ринку вони продали частину свого флоту лізинговим компаніям, а потім взяли ці ж літаки в оренду.
Результат — десятки мільйонів доларів залученого капіталу без втрати операційної спроможності.
DHL та Maersk (логістика і транспорт)
Світові транспортні лідери також активно використовують цей механізм.
Компанії реалізовують свої транспортні засоби або складські об’єкти лізинговим партнерам, отримуючи обіг коштів для розширення флоту чи оновлення інфраструктури.
Таким чином, замість стоячого капіталу — ефективна фінансова модель з прогнозованими платежами.
🇺🇦 Українські реалії
Для українського бізнесу, особливо у 2025–2026 роках, Sale-and-Leaseback стає все більш актуальним.
Компанії, які володіють нерухомістю, технікою або виробничими лініями, можуть отримати швидке фінансування для відновлення або масштабування бізнесу, не продаючи ключові ресурси.
Більше того, у межах державної програми «Доступний фінансовий лізинг 5-7-9%», такі операції можуть бути ще вигіднішими — з пільговими ставками та підтримкою розвитку підприємництва.
Для кого підходить Sale-and-Leaseback
Виробничі підприємства, яким потрібно оновити обладнання
Логістичні компанії з великим автопарком
Бізнеси, що володіють комерційною нерухомістю
Агрокомпанії, які шукають джерело фінансування для посівної чи технічного оновлення
Sale-and-Leaseback — це не просто фінансова операція.
Це розумна стратегія управління капіталом, яка дозволяє компанії бути гнучкою, ефективною і незалежною від зовнішніх коливань.
